Situação Hipotética

Situação Hipotética

Eu, José, resolvi agir. A petr4 perdeu um suporte importante nos R$ 26,00, então resolvi proteger meu capital.

Minha situação era essa - José, estou comprado em 1.000 ações da Petr4, e lançado na Petrc28 (exercício em 27,32), e tenho o saldo em caixa de R$ 1.060,00.

Resolvi zerar minha posição na Petrc28, recomprei 1000 Petrc28 à R$ 0,41, o que totaliza R$ 410,00, mais o custo da corretagem de R$ 20,00. O Saldo em caixa ficou R$ 630,00.

Resolvi abaixar o Strike, vou lançar 1000 opções da Petrc24 à R$ 2,25, o que resulta em R$ 2.250,00. Passo a ter em caixa R$ 2.250,00 + R$ 630,00 - R$ 20,00 = R$ 2.860,00

E para finalizar resolvi comprar 100 ações da Petr4, com o dinheiro do caixa. A Petr4 está R$ 24,86, totalizando R$ 2.486,00.

Resumindo: A situação ficou da seguinte forma, tenho 1.100 ações de Petr4, das quais 1.000 estou lançado na Petrc24 (preço de exercicio em R$ 23,32), e tenho mais 100 ações (que estão livres). E tenho mais R$ 374,00 no caixa, ja descontado a corretagem desta última operação.

Situação Hipotética

Situação Hipotética

Vamos fazer um balanço do primeiro mês de venda coberta para os três casos.

Hoje (16/02/2009), as opçoes da série B venceram.

A Petr4 fechou em R$ 27,99.


1º Caso - João

João tinha comprado 1.000 ações da Petr4 à R$ 23,75, e lançou 1.000 opções da PetrB26 à R$ 1,12 - Preço de exercício em R$ 25,32.

João foi exercido à R$ 25,32. O resultado ficou assim R$ 25.320,00 + R$ 1.100,00 - R$ 70,00 = R$ 26.350. Rentabilidade de 10,94%. Rentabilidade interessante.

Entretanto, João só poderá comprar 900 ações da Petr4 à R$ 27,99, o que totalizaria R$ 25.191,00, e lançará 900 opções de PetrC30 à R$ 0,81, com vencimento em 15/03/2009 e preço de exercício em R$ 29,32., o que totalizaria R$ 729,00.

Corretagem = R$ 40,00

Resumindo: João tem 900 ações da Petr4 à R$ 27,99 e mais R$ 1.848,00 em caixa.


2º Caso - Pedro


Pedro tinha comprado 1.000 ações da Petr4 à R$ 23,75, e lançou 1.000 opções da PetrB28 à R$ 0,54 - Preço de exercício em R$ 27,32.

Pedro foi exercido à R$ 27,32. O resultado ficou assim R$ 27.320,00 + R$ 540,00 - R$ 70,00 = R$ 27.720,00. Rentabilidade de 16,71%. Rentabilidade Muito Boa!

Entretanto, Pedro só poderá comprar 900 ações da Petr4 à R$ 27,99, o que totalizaria R$ 25.191,00, e lançará 900 opções de PetrC32 à R$ 0,34, com vencimento em 15/03/2009 e preço de exercício em R$ 31,32, o que totalizaria R$ 340,00.

Corretagem = R$ 40,00

Resumindo: Pedro tem 900 ações da Petr4 à R$ 27,99 e mais R$ 2.829,00.


3º Caso - José

Eu, José, estou comprado em 1.000 ações da Petr4, e lançado na Petrc28 (exercício em 27,32), e tenho o saldo em caixa de R$ 1.060,00.


obs: Obviamente a rentabilidade foi alta, pois a Petr4 disparou, rompeu a resistência dos R$ 26,00 e foi embora. Quem, apenas, comprou o papel à R$ 23,75 e vendeu hoje por R$ 27,99, teve RENDIMENTO DE QUASE 18%.

Situação Hipotética

Eu, José, depois de pensar muito, resolvi tomar uma atitude.

Vou zerar minha posição. Vou comprar 1.000 opções da Petrb26 à R$ 1,73, assim, vou zerar a posição, que eu tinha deixado aberta com o lancamento de 1.000 opções da Petrb26 à R$ 1,12, e imediatamente, vou lançar 1.000 opçoes da Petrc28 à R$ 1,40.

Resultado da operação:

- Fiz duas operações uma de compra e venda = R$ 40,00 de corretagem
- O saldo era R$ 1.100,00, passou a ser de R$ 1.060,00
- Saiu do caixa mais R$ 330,00 - que é a diferença entre a rolagem da serie B pra C.


Então, Eu fico com 1.000 açoes da Petr4 com o valor de R$ 26,79, e mais R$ 730,00 de saldo.

obs: Opções da série C tem vencimento em 15/03/2009
O preço de exercício da Petrc28 é R$ 27,32.

Link da Situação Hipotética